Bienvenue chez Comprendre la comptabilité et gestion, vous trouverez des cours de comptabilité et gestion en BTS CG (comptabilité, contrôle de gestion, finance, fiscalité...). Voici une ébauche du chapitre 2 - L’analyse de la performance financière.
1. La Capacité d'Autofinancement (CAF)
Le PCG présente la CAF comme le flux résiduel de trésorerie effective ou potentielle sécrété par les opérations de gestions de l’entreprise.
La capacité d’autofinancement sert :
- de façon principale, à renouveler, améliorer et/ou renforcer l’outil de production (immobilisations),
- de façon accessoire, à faire face aussi au financement du besoin du cycle d’exploitation (accroissement des stocks et/ou des créances clients généré par le développement des ventes).
Elle est la source de liquidités qui assure la pérennité de l'entreprise par :
- le paiement des dividendes aux actionnaires et/ou associés qui ont investi dans l’entreprise,
- le remboursement des crédits bancaires,
- la contribution au financement de son développement.
2. Les modalités de calcul
La capacité d’autofinancement est le solde résiduel des flux financiers résultant des opérations de gestion (d'exploitation et financières) et de certaines opérations exceptionnelles.
Il s’agit d’un flux potentiel, calculé indépendamment des délais de paiement ou d'encaissement propres à chaque opération ayant généré cette capacité.
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